Stat Bank - Τα "διαμάντια" του Ελληνικού εμπορίου στην κρίση

Σε μια κρίσιμη περίοδο για το ελληνικό εμπόριο, έρευνα της Stat Bank δείχνει ότι υπάρχουν πολλές επιχειρήσεις ικανές να μετατρέψουν την κρίση σε ευκαιρία. Το συμπέρασμα προκύπτει μέσα από το φιλτράρισμα των οικονομικών στοιχείων του 2008, χρονιά που ξεκίνησε η δοκιμασία για την οικονομία και το εμπόριο.

Από τα αποτελέσματα της έρευνας προκύπτει ότι ακόμα και σε κλάδους που γνωρίζουν σημαντική υποχώρηση τζίρου, υπάρχουν εταιρείες που καταφέρνουν να διατηρήσουν τις δυνάμεις τους, να διευρύνουν τα μερίδια αγοράς αλλά και να συγκρατήσουν την κερδοφορία τους. Πρόκειται ως επί το πλείστον, για επιχειρήσεις με καλή χρηματοοικονομική κατάσταση, ισχυρό brand name και μάνατζμεντ που δείχνει ότι προσαρμόζεται γρήγορα στα νέα δεδομένα.

Οι κλάδοι που δείχνουν να τα πηγαίνουν καλύτερα και έχουν τη μεγαλύτερη εκπροσώπηση στην έρευνα είναι οι λεγόμενοι «αμυντικοί». Σούπερ μάρκετ, πετρελαιοειδή, φάρμακα κ.ά. Υπάρχουν, όμως, και εκπρόσωποι χώρων που δοκιμάστηκαν και δοκιμάζονται. Τον κατάλογο συμπληρώνουν εταιρείες που έχουν καταφέρει να αναπτυχθούν ραγδαία, όπως η Jumbo και η House Market (ΙΚΕΑ).

Ετσι, στο χώρο του αυτοκινήτου ο οποίος αντιμετώπισε προβλήματα τόσο το 2008 όσο και το 2009 εξαιτίας της πτώσης των πωλήσεων νέων επιβατικών αυτοκινήτων, η Κοσμοκάρ (Volkswagen, Audi) κατάφερε να αυξήσει τα μερίδια αγοράς της. Αντίστοιχα στο χώρο των dealer η BMW Σπανός ή η Καψιώχας ήταν μεταξύ αυτών που το 2008 διατήρησαν τους τζίρους και βελτίωσαν την κερδοφορία τους.

Στα πετρελαιοειδή, που παρουσιάζουν περισσότερα αμυντικά χαρακτηριστικά, μετά και την πώληση των δυο πολυεθνικών σημάτων (BP και Shell) βρίσκεται σε εξέλιξη μάχη για τα μερίδια αγοράς. Από τον κλάδο το 2008 ξεχώρισαν εταιρείες όπως η Αιγαίον Οιλ του Δ. Μελισσανίδη που αύξησε τα μερίδια αγοράς, η Jet Oil του ομίλου Μαμιδάκη και η Revoil του Ευάγγ. Ρούσσου. Η τελευταία κατάφερε και το 2009 να βελτιώσει τα μεγέθη της παρουσιάζοντας υπερδιπλάσια κερδοφορία σε επίπεδο ομίλου.

Για την αγορά φαρμάκου το κυρίαρχο ζήτημα είναι οι επερχόμενες αλλαγές στο τρόπο τιμολόγησης αλλά και η εφαρμογή της ηλεκτρονικής συνταγογράφησης. Αμφότερα τα μέτρα έχουν στόχο να μειωθεί το κόστος υγείας για τα ασφαλιστικά ταμεία. Πρακτικά, δηλαδή η επιτυχής εφαρμογή τους συνεπάγεται μείωση τζίρου για τον κλάδο που για χρόνια αναπτύχθηκε ραγδαία. Στις εταιρείες που ξεχώρισαν τα τελευταία χρόνια περιλαμβάνονται οι φαρμακευτικές GENESIS PHARMA και η ΚΛΕΒΑ. Συνεταιρισμοί όπως Προμηθευτικός Συνεταιρισμός Φαρμακοποιών Αττικής και ο αντίστοιχος του Πειραιά (Πειφασύν). Μια ακόμα εταιρεία από το συγκεκριμένο κλάδο είναι η Φαρμακευτική Ιπποκράτης η οποία το 2009 παρουσίασε τζίρο περί τα 115 εκατ. ευρώ. Από την άλλη πλευρά, ισχυρή κερδοφορία, παρά τις μικρές απώλειες, εξακολουθούν να παρουσιάζουν επιχειρήσεις από το χώρο των καλλυντικών όπως οι Estee Lauder και η Χόντος.

Ενας από τους πλέον ευαίσθητους κλάδους στο χώρο του εμπορίου είναι αυτός της ένδυσης. Σε περιόδους κρίσης οι συγκεκριμένες δαπάνες είναι από τις πρώτες που περιορίζει ένα νοικοκυριό. Ακόμα και σε αυτό το πλαίσιο όμως επιχειρήσεις όπως τα Αττικά Πολυκαταστήματα βελτιώνουν τη θέση τους στην αγορά ενώ εισαγωγείς με ισχυρά σήματα όπως η Puma διατηρούν τους τζίρους και τα υψηλά περιθώρια κέρδους. Μικρότεροι παίκτες αναπτύσσονται, όπως η SARKK (Τommy Hilfiger) η οποία ανέβασε τα μερίδια αγοράς και τα έσοδα, βελτιώνοντας παράλληλα την κερδοφορία της. Εισηγμένες όπως η Fashion Box προχωρούν σε αλλαγές στην τιμολογιακή αλλά και την πιστωτική πολιτική τους προκειμένου να θωρακιστούν απέναντι στη συγκυρία. Υπάρχουν και περιπτώσεις εμπόρων πολυτελών ειδών που δείχνουν αντιστάσεις, με χαρακτηριστικό παράδειγμα την Rolex. Επίσης από τον κλάδο των χημικών ξεχώρισε η εταιρεία ΡΗΓΑΣ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ .

Τα κριτήρια μέσα από τα οποία προέκυψαν οι επιχειρήσεις είναι τα εξής:

• Οι επιχειρήσεις να είναι κερδοφόρες τόσο το 2007 όσο και το 2008 και τα κέρδη της τελευταίας χρήσης να υπερβαίνουν τις 800 χιλιάδες ευρώ

• Ο τζίρος το 2008 να είναι άνω των 12 εκατ. ευρώ

• Να μην υπάρχει πτώση του κύκλου εργασιών άνω του 6% το 2008 έναντι του 2007

• Η κερδοφορία του 2008 να μην έχει υποχωρήσει άνω του 20%

• Τα ίδια κεφάλαια να υπερβαίνουν τα 3 εκατ. ευρώ και να έχουν παραμείνει σταθερά έναντι του 2007

• Τα μεικτά κέρδη να υπερβαίνουν τα 4 εκατ. ευρώ

• Η απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων να είναι τουλάχιστον 5% το 2008

• Η δανειακή επιβάρυνση να μην ξεπερνά το 92%

• Η σχέση τζίρου-υποχρεώσεων να είναι το ανώτερο 1-0,9

• Οι υποχρεώσεις να μην σημειώνουν άνοδο άνω του 40% εκτός εάν αυτή συνοδεύεται από αντίστοιχη αύξηση των πωλήσεων

Για την έρευνα ελήφθησαν υπόψη και τα στοιχεία των ισολογισμών του 2009 όπου αυτά ήταν διαθέσιμα.

Την ερχόμενη εβδομάδα η έρευνα της STAT BANK θα συνεχιστεί με την παρουσίαση των αντίστοιχων επιχειρήσεων της βιομηχανίας.